對(duì)于現(xiàn)在很多創(chuàng)業(yè)公司喜歡用低工資+期權(quán)承諾的做法，我并不支持。
但身邊確實(shí)也有人加入創(chuàng)業(yè)公司拿期權(quán)最后成就千萬(wàn)富翁的，同時(shí)對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，當(dāng)初的期權(quán)承諾最后只是成了一張廢紙。

問(wèn)題的關(guān)鍵在于弄清楚期權(quán)的本質(zhì)，看看期權(quán)在什么樣的條件下可以真正讓你獲得收益？在充分了解信息的情況下，根據(jù)自己的情況作出判斷。

下面是干貨時(shí)間。
弄清楚以下兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，疑問(wèn)就能迎刃而解：
從入職協(xié)商期權(quán)到最終獲得收益是怎樣的過(guò)程？
期權(quán)的收益如何計(jì)算？

一、期權(quán)是什么？

期權(quán)不是股權(quán)，而是一份按照約定價(jià)格在約定時(shí)間購(gòu)買(mǎi)股份的合同。但如果說(shuō)給期權(quán)，一定要落在紙上，口頭承諾是沒(méi)有任何意義的。
一份期權(quán)協(xié)議通常包括：起算日期、兌現(xiàn)時(shí)間（vesting schedule）、有無(wú) cliff、行權(quán)價(jià)格、和已兌現(xiàn)期權(quán)的行權(quán)條件等。

一一解釋下：
起算日期：什么時(shí)候開(kāi)始發(fā)放期權(quán)，有的是入職即發(fā)放，有的是工作一段時(shí)間后根據(jù)員工表現(xiàn)發(fā)放。
兌現(xiàn)時(shí)間：?jiǎn)T工到手期權(quán)，稱(chēng)之為兌現(xiàn)（vested），一般是分四年 vesting，假設(shè)四年一共給 n 股，按月發(fā)放，四年共48個(gè)月，那么每月能拿到 n/48 股。
cliff：cliff 是避免員工入職只工作很短時(shí)間就離職，也能拿到期權(quán)的情況。協(xié)議中規(guī)定分四年 vesting +一年 cliff，那么第一年是拿不到期權(quán)的，在工作滿(mǎn)一年后，這一年累計(jì)的 n/48*12 = n/4 股一次性到手。在這以后的三年，每月能到手 n/48 股。
行權(quán)價(jià)格：到行權(quán)期后可按約定價(jià)格購(gòu)得公司股權(quán)，這個(gè)約定價(jià)格稱(chēng)之為行權(quán)價(jià)格。在公司發(fā)展越早的階段（比如 A 輪）進(jìn)入，行權(quán)價(jià)格越低，未來(lái)可獲得的收益就越大。


二、從協(xié)商期權(quán)到獲得收益是怎樣的過(guò)程？

第一道門(mén)檻：現(xiàn)在期權(quán)協(xié)議一般都會(huì)設(shè) cliff，如果你入職后覺(jué)得不適合這個(gè)公司，在 cliif 期內(nèi)就離職，那么你完全不能 vested 任何期權(quán)。
假設(shè)現(xiàn)在你在公司工作了兩年，那么累計(jì)獲得 n/2 期權(quán)。但期權(quán)只有到行權(quán)期后才能行權(quán)拿到股權(quán)，假設(shè)沒(méi)有到行權(quán)期就離職，那么已經(jīng) vested 的 n/2 期權(quán)通常就自動(dòng)取消。（第二道門(mén)檻：行權(quán)期）
也有期權(quán)協(xié)議規(guī)定未行權(quán)就離職的話(huà)，可在規(guī)定期限內(nèi)對(duì)已 vested 的期權(quán)行權(quán)。要看具體的協(xié)議。
假設(shè)已經(jīng)滿(mǎn)足條件行權(quán)了，那么恭喜你，在公司持續(xù)工作 N 年后終于獲得股權(quán)，可以享有分紅權(quán)了，但真正想要靠此發(fā)家致富，還需上市后套現(xiàn)。第三道門(mén)檻，也是最大的門(mén)檻：IPO。
所以如果想通過(guò)期權(quán)發(fā)家致富，最關(guān)鍵的是求職者自己的眼光 ：他選擇的市場(chǎng)，是在飛速發(fā)展的嘛？他看好的團(tuán)隊(duì)，能否在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中走到成功上市的那一天？


三、期權(quán)的收益如何計(jì)算？

假設(shè)公司最終走向上市的那一天，你也陪公司堅(jiān)持到了這一步，那能獲得多少收益？
（以下所有數(shù)字均為假設(shè)值，即為了演繹計(jì)算方法編的值。）

假設(shè)行權(quán)后手上持有 50 萬(wàn)股普通股，行權(quán)價(jià) 0.3 美元。創(chuàng)始人去納斯達(dá)克敲鐘了，等過(guò)了禁售期就可以套現(xiàn)了。
在美國(guó)上市的價(jià)值核算都要換成 ADS，假設(shè) 10 普通股= 1ADS 股，當(dāng)前公司股價(jià) 30 美元，稅率20%。
那么真正獲得的收益為（50萬(wàn)／10＊30－0．3 ＊50萬(wàn)）＊（1-20％）= 108 萬(wàn)美元，折合 674 萬(wàn)人民幣。

收益計(jì)算公式：
（根據(jù)比例將普通股換算成ADS 股的股數(shù)*股價(jià) － 行權(quán)價(jià)格 ＊所持普通股股數(shù)）＊（1- 稅率）= 最終可獲得的收益。


四、創(chuàng)業(yè)公司被收購(gòu)，期權(quán)怎么辦？

創(chuàng)業(yè)公司被巨頭收購(gòu)的情況也時(shí)常發(fā)生，在這種情況下，期權(quán)如何行使要根據(jù)當(dāng)初簽訂的期權(quán)協(xié)議和公司的期權(quán)授予制度。
收購(gòu)分股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)兩種情況，互聯(lián)網(wǎng)公司的收購(gòu)一般都是股權(quán)收購(gòu)。
如果創(chuàng)業(yè)公司被股權(quán)收購(gòu)，公司主體依然存在，應(yīng)當(dāng)依然按照原來(lái)的協(xié)議和員工履行期權(quán)計(jì)劃。常見(jiàn)的方法是期權(quán)延續(xù)（繼續(xù)之前的協(xié)議），但行權(quán)時(shí)折算成新公司的股份。或者是雙方商議之后改變之前的協(xié)議，一次性買(mǎi)斷期權(quán)?？偠灾?，最保險(xiǎn)的方法是當(dāng)初簽訂期權(quán)協(xié)議時(shí)就確定好這些情況。

五、關(guān)于期權(quán)的三點(diǎn)建議

加入創(chuàng)業(yè)公司，是件風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大的事情。越早加入，將來(lái)上市套現(xiàn)就能獲得更多。但這要拼眼光和運(yùn)氣，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司都走不到上市的那天。低風(fēng)險(xiǎn)達(dá)成千萬(wàn)富翁的事情，是絕無(wú)可能的，至于如何選擇，要看你的風(fēng)險(xiǎn)偏好了。
致創(chuàng)始人：如果你自己從來(lái)沒(méi)有從期權(quán)上賺過(guò)錢(qián)，就不要在招聘時(shí)過(guò)分強(qiáng)調(diào)期權(quán)。應(yīng)該為員工創(chuàng)造盡可能好的生活條件，絕對(duì)會(huì)為你帶來(lái)值得的回報(bào)。
致程序員：以期權(quán)為理由壓低工資的行為都是耍流氓。同時(shí)要明白在創(chuàng)業(yè)這件事上，被天降餡餅砸中的只是少部分幸運(yùn)兒。熱愛(ài)自己的工作并全身心地投入，命運(yùn)不會(huì)辜負(fù)每一個(gè)認(rèn)真的人。

我說(shuō)個(gè)小故事，這個(gè)小故事是我經(jīng)歷過(guò)的，來(lái)自于對(duì)某企業(yè)的期權(quán)和股權(quán)激勵(lì)制度制定過(guò)程中各級(jí)員工的反饋意見(jiàn)。

企業(yè)A，是個(gè)非常出色的公司，但這也是個(gè)創(chuàng)業(yè)型公司，與一般互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)不同的是，大家盡管拿到的投資額度差不多，發(fā)展階段差不多，但是實(shí)際控制人的格局，眼光和成熟度完全不同。

A輪拿到一大筆錢(qián)之后，論功行賞，要制定股權(quán)和期權(quán)激勵(lì)制度，我們做的第一件事，不是關(guān)門(mén)討論誰(shuí)拿多少誰(shuí)拿多少，而是訪(fǎng)談。我們?nèi)α艘粋€(gè)名單，從元老級(jí)的經(jīng)理到部門(mén)總監(jiān)到副總裁到空降的高級(jí)副總裁。經(jīng)過(guò)幾天的訪(fǎng)談，發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)有趣的現(xiàn)象，進(jìn)而我們做出了目前看比較正確的期權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)。

基層銷(xiāo)售崗和市場(chǎng)崗員工：更看重工資和提成，期權(quán)啥的，隨便啦，有就好。
基層和主力開(kāi)發(fā)崗，程序猿和產(chǎn)品經(jīng)理，工程部骨干：保證基本待遇不低于同行業(yè)，每年有一定幅度的增長(zhǎng)，至于期權(quán)什么的，相信老板啦，你們隨意啦，我們沒(méi)意見(jiàn)。
事業(yè)部總經(jīng)理，公司一般副總經(jīng)理：哎喲，期權(quán)啊，有最好啦，但是什么時(shí)候兌現(xiàn)有沒(méi)有計(jì)劃？聽(tīng)說(shuō)公司融資成功啦，能不能加點(diǎn)工資和獎(jiǎng)金？期權(quán)行權(quán)的時(shí)候價(jià)格多少？行權(quán)價(jià)我不能承擔(dān)的話(huà)還不如多發(fā)點(diǎn)獎(jiǎng)金。
高級(jí)副總裁：期權(quán)？呵呵呵呵，一張紙。要不這樣，授予我的期權(quán)能否現(xiàn)在就直接兌換成股權(quán)？其他的按照KPI考核我？

這四種態(tài)度，有一個(gè)共識(shí)：不會(huì)因?yàn)槠跈?quán)的存在顯著增強(qiáng)主人翁意識(shí)和拼搏精神。我們太理解這種心態(tài)了，因?yàn)榇蠹叶己墁F(xiàn)實(shí)。從期權(quán)到套現(xiàn)，這是一個(gè)漫長(zhǎng)的不確定的道路，而因此如果我損失掉該得到的工資和獎(jiǎng)金，這種時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本的損失是劃不來(lái)的。

OK，那么我為什么對(duì)題主的回答是：這是一種愚蠢的做法？
毫無(wú)疑問(wèn)，對(duì)于一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，期權(quán)+低工資的組合是不可能招來(lái)靠譜的Team Leader和高管的，只能招來(lái)不成熟的年輕人，難堪大任。
期權(quán)+低工資無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)在5:1人力資源模型的需求。什么叫5：1？?jī)蓪雍x，一個(gè)五萬(wàn)月薪的員工勝過(guò)五個(gè)一萬(wàn)月薪的員工，其次，五萬(wàn)月薪的員工不可動(dòng)搖，一萬(wàn)月薪的員工隨便走留。期權(quán)+低工資不可能長(zhǎng)期留住五萬(wàn)月薪這個(gè)檔次的員工。企業(yè)也就談不上發(fā)展。
對(duì)于期權(quán)和期權(quán)合約，在沒(méi)有律師協(xié)助的前提下，很多時(shí)候是一堆笑話(huà)。我親眼見(jiàn)過(guò)有限責(zé)任公司的在同一時(shí)間的兩份期權(quán)合約：一份是授予XX 0.5%的期權(quán)，一份是授予XX 15萬(wàn)股期權(quán)。寫(xiě)這兩份期權(quán)協(xié)議的時(shí)候?qū)嶋H控制人對(duì)股權(quán)價(jià)值和公司性質(zhì)并無(wú)清晰認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致這兩份期權(quán)都屬于無(wú)效合同。
就我的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，期權(quán)對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)都是錦上添花的性質(zhì)，而非征服員工共同創(chuàng)業(yè)性質(zhì)，這種期權(quán)不如不要。

OK，應(yīng)該怎么做？下面是我簡(jiǎn)易的做法，歡迎探討
應(yīng)為員工留出期權(quán)池，設(shè)立員工持股公司來(lái)確保期權(quán)在法律上的存在，而非實(shí)際控制人張口就來(lái)胡說(shuō)八道
只對(duì)高級(jí)管理人員和部門(mén)Leader設(shè)立期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，且建立在盡可能高于行業(yè)薪資待遇的基礎(chǔ)上
對(duì)于基礎(chǔ)員工，請(qǐng)給于盡可能好的薪資待遇和福利，在公司上市或者并購(gòu)的前夕，給于全員或者絕大部分員工親友股的待遇即可，這已經(jīng)足夠讓員工對(duì)你感恩戴德了。
對(duì)于合伙人級(jí)別的員工，請(qǐng)股權(quán)+期權(quán)的雙激勵(lì)設(shè)計(jì)，并用限制條款加以限制
應(yīng)聘請(qǐng)律師完成上述設(shè)定